共48集
故事以太平天国的兴衰史为蓝本，讲述了洪秀全（吕良伟）创办拜上帝教，与腐败的清政府斗争，结果发妻杜惠珍（商天娥）被清政府所杀，洪秀全终于在金田起义，杨秀清（黄日华），萧朝贵（刘青云），石达开（黎汉持）等先后加入，终于建立了太平天国，震惊满清皇朝。后来洪秀全把妹妹洪宣娇（陈敏儿）嫁给萧朝贵令杨秀清不满。杨秀清在地位权利欲望的驱使下，乱政谋权。后洪秀全迷恋叶苓（毛舜筠），大权旁落，叶苓乘机借杨秀清来诛杀异己，跟着再杀杨秀清，独掌朝纲。当时人才凋零，国事日衰，等洪秀全醒悟时已大势早逝，于是凄然服毒自尽，之后虽有李秀成，陈玉成等年轻一辈苦苦支撑，太平天国梦想终究幻灭......
曾宪反咬李寿春是刺杀东王的主谋，东王半信半疑，把李寿春下狱。天王要削弱东王羽翼，要杀李寿春，故意下诏升李寿春的官，东王中计，杀了李寿春，同时下令处决小曾宪。石益阳在行刑时救出曾宪，藏身于谭绍光大营里。东王决定明媒正娶封傅善祥，谭绍光为此痛苦不堪。美国军舰要求上岸，谭绍光、傅善祥接见美国使者麦尔，命令其离开。石益阳、曾宪偷偷弄走美军舰长的枪，兴高采烈结拜姐弟。天王府女官阻挡东王车驾，东王找天王算帐，天王一再退让，但东王步步紧逼，又惜“天兄附体”，杖责天王四十板。军民跪地哭求替代洪秀全受刑，东王不许，天王受责，杨秀清丧失人心。韦昌辉给父亲分析形势，坦承已有替洪诛杨的打算，韦介虽痛恨杨秀清，却不愿内讧。傅善祥劝杨秀清收敛，东王却得意忘形，只顾看《太平舞》。