故事以太平天国的兴衰史为蓝本,讲述了洪秀全(吕良伟)创办拜上帝教,与腐败的清政府斗争,结果发妻杜惠珍(商天娥)被清政府所杀,洪秀全终于在金田起义,杨秀清(黄日华),萧朝贵(刘青云),石达开(黎汉持)等先后加入,终于建立了太平天国,震惊满清皇朝。后来洪秀全把妹妹洪宣娇(陈敏儿)嫁给萧朝贵令杨秀清不满。杨秀清在地位权利欲望的驱使下,乱政谋权。后洪秀全迷恋叶苓(毛舜筠),大权旁落,叶苓乘机借杨秀清来诛杀异己,跟着再杀杨秀清,独掌朝纲。当时人才凋零,国事日衰,等洪秀全醒悟时已大势早逝,于是凄然服毒自尽,之后虽有李秀成,陈玉成等年轻一辈苦苦支撑,太平天国梦想终究幻灭......
洪宣娇辗转回天京,为林凤祥哀恸不已,傅善祥百般劝慰。杨辅清给新生的儿子取名“太平”,对天国的未来充满憧憬。杨秀清全权处置太平天国军政大事,北伐军李开芳虽兵败,但在长江中下游战场上,石达开攻占江西全境,太平军先后击破清军江南大营和江北大营,东王大为兴奋,天朝上下,一片欢腾。陈玉成和童子军时的伙伴们偷偷饮酒庆祝,燕王秦日纲在陈承容处歌舞宴饮,醉骂东王赏罚不公,陈承容连忙送贵重的玉炔给舞女小月,嘱咐她不要张扬。小月当面答应,不过,转身就到东王府告发。谭绍光酒醉,被巡逻队抓获,傅善祥出面谎称谭是自己表弟,将其解救到自己府中,免其挨军棍。