共36集
屠龙刀与倚天剑的出现，引发了江湖上的争夺战，武林各派为之生死相斗，死伤无数。虽然正邪势不两立，然而这场刀剑之争却造就了几段正邪之间的姻缘和孽缘。武当五侠张翠山（刘松仁饰）与天鹰教妖女殷素素（米雪饰），因争夺屠龙刀而认识，并且情深爱切。但天意弄人，他们两人的结合，最后竟落得自尽赎罪、殉夫而亡的悲剧收场。何谓正，何谓邪，不在身份，而在人心。阴差阳错，身为正派后人张翠山之子张无忌（吴启华饰），被迫担任起邪教教主一职，并一生致力打破正邪的隔膜。无忌生性优柔寡断，感情丰富，因而纠缠于峨嵋派周芷若（佘诗曼饰）与蒙古郡主赵敏（黎姿饰）的三角感情中。周芷若出身正派，却因爱成恨，由正入邪；相反，被视为魔女并处处与武林作对的赵敏，竟受爱情的感化而弃邪从善，甘愿为张无忌放弃一生尊荣，相伴到天涯。
谢逊三人流落冰火岛 翠山发现船行方向有问题，谢逊坦言要找一荒岛研究屠龙刀玄机，又透露十多前被最信任的人所骗，夺刀为报仇。翠山为重返中原跟谢逊大打出手，不敌受伤。「白眉鹰王」殷天正与儿子野王约见杨逍，杨逍否应跟谢逊串谋夺刀。翠山凭海上浮冰猜测船驶向北极，又说晚上会有暴风雨，果然二人畅谈童年往事时，暴风雨来到，船被吹得东歪西倒，谢逊神色狂乱地指骂天公，突然船身撞向冰山，二人大惊失色。船毁，三人堕海爬上浮冰。谢逊愈来愈疯癫，狂骂天公又追杀素素，素素以蛇须针射盲他的双眼，谢逊痛极狂吼震碎浮冰，二人即跳下水，逃至另一块浮冰。二人在浮冰上饥寒交逼，翠山指天注定二人在一起，向素素求婚，素素发誓从此改邪归正，此时二人发现一岛屿，惊喜万分。岛上绿草如茵，二人在山洞内结成夫妇，建立小家庭。有日二人走到石滩突然看见谢逊倒卧在石上，翠山不忍心地救他回山洞。三人约法三章，互相照顾，又为岛屿起名「冰火岛」。谢逊日夜研究屠龙刀，翠山与素素则卿卿我我度日。有日翠山见三丰寿辰不能祝贺感唏嘘，素素告之怀有身孕，翠山大喜。