共38集
民国初期，富商顾汉森收养了两个义子，廖思成和方天翼，两人与他的亲女儿顾婷青梅竹马长大，三人情同手足。长大后，廖思成以优异的成绩从黄埔军校毕业，留学日本。表面上他是国民党军官，实际身份是中共潜伏在国军中的卧底。在日本留学期间他与日军高官的女儿大岛由美相爱，九一八事变爆发，两人只得惜别。回国后，加入军统，顾婷和方天翼也一同追随。成绩突出的方天翼很快受到戴笠的重视，派他到上海执行诱捕投日上海站站长丁千木的任务，在上海站俞梅和义妹顾婷的配合下，方天翼出色完成任务。方天翼的出色表现让戴笠赞赏不已，让他以“黑狐”为代号，杀鬼子、除汉奸，极大打击了日军士气。之后方天翼在与俞梅的交往中，渐渐爱上了俞梅。他们一起经历参与击毙徐达，上海南市阻击日军，16号密令等抗日活动。在此期间，方天翼发现廖思成，俞梅，和大岛由美的中共地下党身份，并未上报给戴笠。随后在句容养伤期间提出加入共产党。松下健发现了方天翼“黑狐”的真实身份，双方较量中，俞梅牺牲，方天翼沉痛立碑：爱妻俞梅之墓。在俞梅牺牲的第二天，方天翼单枪匹马闯进南京城，以搏命的方式杀了松下健，报了杀妻之仇，并与顾婷加入共产党。随后，几人转战上海，廖思成为救大岛由美不幸身亡，方天翼和顾婷加入新四军。他组建“黑狐突击队”，充分展示他军事上的天分，夜袭句容县城、炸毁虹桥机场……令日军闻风丧胆，方天翼也最终干掉坂田之助。“皖南事变”后，新四军重建军部。方天翼也踏上了新的征途。
松下想利用俞梅说服一些高官出山，蔡市长估计任她的性子不会同意。这时，顾婷回来，说明俞梅晚上留在报馆赶稿子。松下心思一动，说要亲自说服俞梅。
松本弥二因为事情屡次进展不顺，质问青帮老三，警告他不要耍花样，并让他带话给冯老大，尽快归顺日本帝国，否则取而代之。
松下前来拜访松本，说有大礼带到。
原来松下准备通过顾婷威胁方天翼等人，以说服一些高官为日本帝国服务。松本听到这个建议，十分欢喜。他迫不及待的借此机会，也让对自己亲人造成伤害的方天翼尝尝苦头。
大岛由美一早来找廖思成。她父亲得知二人婚事要见廖思成。虽然廖思成略担心有陷阱，二人还是前往了。
会见廖思成的不止大岛茂，还有松井石根。谈话融洽中透着压抑。廖思成最终拒绝了松井敬上的酒。
松井离开后，大岛茂让由美也离开了。廖思成留下与大岛茂单独聊天。大岛茂把对掌握的廖思成的身份情况直言后，直入主题，劝说廖思成归顺日本帝国。廖思成拒绝后，大岛茂也没有多作指责，只说一周内会为两人举办盛大的婚礼。
二人猜不透大岛茂的想法。
方天翼和俞梅走在一起聊天。方天翼问起关于共产党和信仰的问题。他告诉俞梅，自己也要加入共产党。
得知大岛茂同意廖思成二人的婚事，方天翼等人聚到一起商量接下来的行动。洪哥和王富贵等人都想要和方天翼一起回南京。方天翼和俞梅觉得不妥。俞梅拜托洪哥将即将发行的新币模板送往一个人手上，并嘱咐千万亲自送达。
方天翼回到南京。见过廖思成，就带着王富贵前往青帮。
见到冯老大，方天翼直截了当的问他关于图纸的下落。冯老大表示图纸在智善大师手里，而自己有的是钥匙。如果没有钥匙，强行打开盒子，图纸上的字迹将消失。拿有装图纸盒子的王富贵在一旁暗自得意，都落在方天翼眼中。
方天翼又向冯老大透露了老三上下其手的消息，并及时阻止冲动的想要直接质问老三的冯老大，秘密的给了他对策。
一回到住所，王富贵就想偷偷打开盒子，被方天翼笑着揭穿。原来盒子里只有十六号密令的图纸，没有珍宝的下落。方天翼选择撕毁图纸，他的心之所向已经再明显不过。
蔡市长找来俞梅，让她见见南京的几位“叔叔”，并让她带上顾婷。
方天翼得知这一消息，略有担心，可是说不出哪里有问题。果然席间顾婷去上厕所，被松下及手下趁机下手。俞梅发现顾婷消失，质问蔡市长时，松下出现了，要求俞梅和自己合作。这时方天翼将枪对着松下的头，出现了。可是就算如此，俞梅一方也毫无优势。