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兵部尚书水居一之女水冰心倾国倾城，才名远播。刑部尚书铁英之子铁中玉生性率真，也是天下著名的才子。两人青梅竹马，但因父辈在官场上的冲突，两家已断绝来往十年有余。偶然重逢后，铁中玉真情难抑，而水冰心却已被父亲许配给义兄侯孝，对铁中玉的出现即喜又惧……镇国侯沙利之子沙武和铁中玉分别夺得京城乡试文武解元。在报国寺进香时，沙武惊艳于水冰心的美丽。沙武和铁中玉因水冰心而大打出手。而此时沙利利用北元犯边之机，设计陷害水居一和侯孝，意在夺取兵权，进而篡得天下。天子年幼，太后也意图清除声威镇主的老臣，利用沙利，将水家满门打入天牢。铁中玉费尽心计，将水冰心营救出狱。沙武见水家失势，对水冰心大肆纠缠。铁中玉竭尽全力保护水冰心，同时开始搜寻证据，并说服自己的父亲一同营救水居一。在前线在作战的侯孝，掌握了沙利陷害水居一意图谋反的证据。然而却因伤重而失忆。水冰心巧妙安排，将侯孝接回老家河间府养伤。铁中玉冲破父母的阻拦，追至河间府，一直在暗中进行保护。礼部侍郎过隆栋之子过其祖不学无术，好赌成性，贪恋水冰心美色，用尽手段，上门求亲，却一次次被水冰心铁中玉巧妙摆脱。而此期间，沙武也尾随到河间府，危机时刻，铁中玉力对双敌，而水冰心由于和侯孝的婚约，对铁中玉并不热情。但侯孝终于苏醒后，铁中玉与侯孝共同揭穿沙利阴谋，但同时又展开对水冰心的爱情争夺。经过一番番与阴谋的殊死搏斗，也经过一次次内心的矛盾挣扎，水冰心最终发现自己内心真正所爱其实是儿时伙伴铁中玉。在揭穿阴谋的过程中，他们也看到了官场无情，最终两人携手远赴天涯……
铁中玉正要溜出府门，不料却被水冰心上门来堵个正着，并拉着铁夫人与他纠缠不休，还巧借铁夫人之手收拾了小丹。铁中玉虽心急如焚，却无计可施，眼睁睁错过了这场比武。水冰心完全赢得了铁夫人的欢心，两人临别时相约八月十五日两家人在铁府相聚赏月。水、铁两个宿敌间的关系出现重要的转机。 水冰心阻止了这场比武，让太后失去了削弱辅政大臣权力的机会，太后将一肚子怨气发到仇太监身上，命他秘密到山西迎请晋王。 水冰心好不容易说服父亲，同意八月十五共赴铁府。当日，水冰心到报国寺为候孝祈福，铁中玉也奉母命去寺中进香，路上正遇到沙武欺负一对外地来京的兄妹，铁中玉打翻沙府家丁，并要和沙武一较高低，沙武却将他嘲笑一番，扬长而去。 被欺负的兄妹原来是水居一的弟子、河间府著名才子韦佩，和烧瓷名家韦环，韦佩对铁中玉一见如故，两人相约改日到凤凰楼饮酒。 报国寺内，水冰心正在抽签，沙武闯来，原来镇国候夫人每月初一十五都要来此进香，沙武今天就是来给母亲打前站的，却在此以外撞上倾国倾城的水冰心，立刻情醉神迷，而沙武的长相和候孝极其相似，倒也让水冰心一瞬间有些恍惚，恰此时铁中玉赶到，痛斥沙武，两人大打出手，沙武为赢得水冰心同情，故意失招落败，水冰心果然同情心起，将自己的香帕递与沙武，擦去嘴角血迹。 回家路上，铁中玉一直跟在水冰心轿子旁，数落她善恶不分，却又被冷秀嘲笑一番，回到府中见铁夫人正大张旗鼓准备晚上赏月的事，不禁心中有些落寞。 而此刻前线传来候孝粮草大营被劫的战报，水居一和铁英在宫中为紧急征兵征饷的事，再次发生激烈冲突，太后唆使小皇上借机撤销了他俩辅政大臣的职位。 水居一回到兵部，正为粮饷犯难之际，镇国候沙利却来表示愿捐出家财，并亲自押运到前线，水居一以王侯不得参政的律条拒绝，心中隐隐感到事情并不简单。 铁夫人得知铁英被撤了辅政大臣，不禁大发雷霆，声称与水家誓不两立，铁中玉对两家关系又趋紧张，深感难过。铁水两家关系雪上加霜。