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1927年4.12事变至1932年1.28淞沪抗时期，上海滩小人物顾星为追求记者夏若宁，挤进了法租界巡捕房成为捕快，意图出人头地，俘获夏若宁的芳心，却意外卷入了上海反革命势力和日本间谍组织的案件中，他另辟蹊径巧破悬案，掩护共产党人祝学儒躲过迫害，而此时夏若宁却因他意外消失。彷徨之际顾星也被绑架，原来是国民党调查科误招其进行侦察培训，后被安插入东北军阀高层，在祝学儒义女唐不语的帮助下，他借力打力揭露日本分裂阴谋，促使东北军阀易帜，确保国家统一。而此时夏若宁却意外现身，顾星一番艰难求索，发现惊人秘密。最后在祝学儒，唐不语的影响下，顾星明确信仰，主动要求加入共产党，在 1.28上海保卫战中大显身手。
唐不语向少帅报告，帅府有人与黑龙会有关系，三太太听了一阵紧张。少帅要潘虎彻查此事，二太太却说这事先放一放，找到刘兆兴再说。
二太太单独找三太太谈话。三太太出身歌女，帅府对她不薄，二太太质问她为什么出卖刘家。三太太求饶，刘兆兴和黑龙会的人有生意来往，她只是想赚点钱。黑龙会的生意见不得光，需要刘兆光打点关系。二太太感叹家门不幸。
黑龙会见郭金峰迟迟不付酬金，通知他来看刘兆光的尸体。少帅猜测大少爷一定在黑龙会手里，为了不耽误和谈，和谈的事交由顾星全权负责。少帅故意要唐不语把话带给万志忠，这样他们就会放过刘兆兴。万志忠决定亲自带兵秘密去易县。
郭金峰把酬金带给柴田，刘兆兴却从仓库里走出来，把枪对准郭金峰。郭金峰捡下一条性命，警告刘兆兴不要露面，万志忠也在杀他。刘兆兴决定和柴田一起离开易县。
赵学儒给唐不语打电话，这次易县和谈，对稳定东北局势很重要，务必促成这次和谈。唐不语担心顾星的安全，向二太太请假去易县帮顾星。
吴大帅没想到顾星只要他割让两个县、赔五万军费作为和谈条件，同时还给他面子，没要他让郭金峰回去。吴大帅对顾星感激涕零，送给顾星一叠支票，顾星半推半就接下。顾星把钱给陈悦泽，这反正是吴大帅搜集的民脂民膏，以后散给穷人。
吴大帅怕顾星反悔，事不宜迟，准备明天就签约，并请来各路记者大造声势。
刘兆兴和柴田一起回到黑龙会。沈孟余看见他们在一起，向少帅汇报。少帅知道他们肯定有关系。
万师长突然造访吴帅府，说是来观礼签约会。大家知道他来者不善。郭金峰看见大哥分外尴尬，万志忠警告他，他们俩的事没完。
少帅其实还秘密交给顾星一个任务，就是把郭金峰偷偷带回去。郭金峰背叛刘家，挟持二太太罪不可赦，同时也要给万志忠一个交待。唐不语拿着顾星给她的迷药，潜到郭金峰门外，听到他的一个惊天阴谋。
郭金峰本来准备在签约当天杀了吴俊桥和顾星。现在万志忠来了，正好明天将他一起除掉，再把罪名全推到万志忠身上，他就以派兵平乱的名义接手吴大帅。