共40集
主要讲述的是进入中年的汉武帝和汉室新一代栋梁之间的故事。 步入中年的汉武帝刘彻，痛感到光阴催人，理想远大而天不永年。一批股肱之臣纷纷下世。汉武帝大胆起用年青一代── 桑弘羊胸有成竹而不动声色，他将盐铁收为官营，坚实了大汉的财源； 张汤的儿子张安锋芒毕露，独骑闯夜郎国，使“夜郎自大”的国王归顺汉朝，稳定西南； 当年长城边卖“羊肉梢子面”的老板儿子卜式，已成为关内最大的牧场主，慷慨捐资，毁家纾国； 归顺汉朝的浑邪王之子金日单力驯劣马，为汉武帝识拔，任为军马总监，为之平息叛乱，屡立奇功…… 而汉武帝周围，一批年青人也已长大成人：卫子夫的儿子太子刘据、卫子夫的女儿元元公主、李陵和胭脂留在中原的儿子李汉、霍去病和秋婵的女儿祁连，大将军季安世的儿子季擒虎，江都王的女儿江都郡主……他们抱着新的理想，展开了年青一代的故事。 但最后汉武帝为求长生不老听信谣言，太子由于年轻无知反被小人利用，致使父子反目成仇，妻离子散。晚年的汉武帝终于体会到了什么叫做“孤家寡人”。
次日江充向李长生道喜。李长生却哭丧着脸，吐出苦水。 江充安慰他，不论如何，你名义上已是驸马爷，管他能不能一近芳泽？女人还不有的是！ 李长生被提醒，自此经常借口“望气”，跑到青楼眠花宿柳，并炫耀自己驸马身份。 太子和弟兄们被放出，余怒未息。他们发现李长生行迹，在青楼活捉了李长生。李长生苦苦哀求饶命，并保证未能触犯公主。金童放下心来。 季擒虎要杀掉李长生，祁连心细，顾虑皇帝会要他炼丹。一旦李长生失踪，会兴大狱。 李汉不肯让李长生全身而退，为保公主，他将李长生阉割，让他变成了太监。 李长生逃命回宫，躲着养好伤口，再不能行男女之事。却又怕丢了驸马爷的位子，有苦说不出口。他只好躲着公主。 公主得知李汉等人恶作剧，拍手称快。又故意当着汉武帝装作亲热，弄得李长生哭笑不得。 卫子夫对卫长公主回心转意大为不解。公主笑而不答。而汉武帝却认为嫁夫随夫。祝贺他们白头皆老。 只苦了李长生，胡须皆脱。又不敢声张。他只好做了假胡须贴脸上。 江充看出蹊跷，大骂太子等人。 他知道李长生不好在宫里混了，早晚会被汉武帝识破。他向汉武帝提出，要李长生出东海，寻找师父仙人安期生，索要仙丹妙药，为皇帝结下仙缘。