共40集
主要讲述的是进入中年的汉武帝和汉室新一代栋梁之间的故事。 步入中年的汉武帝刘彻，痛感到光阴催人，理想远大而天不永年。一批股肱之臣纷纷下世。汉武帝大胆起用年青一代── 桑弘羊胸有成竹而不动声色，他将盐铁收为官营，坚实了大汉的财源； 张汤的儿子张安锋芒毕露，独骑闯夜郎国，使“夜郎自大”的国王归顺汉朝，稳定西南； 当年长城边卖“羊肉梢子面”的老板儿子卜式，已成为关内最大的牧场主，慷慨捐资，毁家纾国； 归顺汉朝的浑邪王之子金日单力驯劣马，为汉武帝识拔，任为军马总监，为之平息叛乱，屡立奇功…… 而汉武帝周围，一批年青人也已长大成人：卫子夫的儿子太子刘据、卫子夫的女儿元元公主、李陵和胭脂留在中原的儿子李汉、霍去病和秋婵的女儿祁连，大将军季安世的儿子季擒虎，江都王的女儿江都郡主……他们抱着新的理想，展开了年青一代的故事。 但最后汉武帝为求长生不老听信谣言，太子由于年轻无知反被小人利用，致使父子反目成仇，妻离子散。晚年的汉武帝终于体会到了什么叫做“孤家寡人”。
刑场上形势突变，斩李汉改为了斩李长生。李汉无罪释放。李长生人头落地。百姓无不拍手称快。 太子和李汉等人劫后重逢，经历了生死考验。李汉和紫薇成为人们羡慕的一对。 而卫长公主完璧归赵，和金童也终成连理。 汉武帝开始怀疑：世界上到底有没有仙人？有没有长生不死药？ 江充强作镇静，煞有介事，认为不是仙人不灵，是有人诅咒皇帝，抵消了仙人的力量。他提醒汉武帝，当初陈皇后阿娇不就是用蛊惑来诅咒卫皇后吗？ 汉武帝将信将疑，但求仙如故。并让江充暗中查明蛊惑之祸。 同时，司马迁已官复原职，继续编写《史记》。 朝臣公孙贺贪污下狱待斩。江充认为时机已到，借审问之机，暗示公孙贺株连立功，许以不死。 公孙贺抓住救命稻草，言听计从。承认了他从没有犯过的罪──以盅惑诅咒皇帝。 江充带人挖出他原先埋好的盅惑证据，交给汉武帝。 汉武帝不意亲眼见到铁证，大为惊怒，下令严审，一查到底。不管牵涉到什么王公贵戚。他认为，求仙不成，原因在此。 江充一下子大大扩充了司法权力，指挥廷尉府，每天在各家府第挖掘“盅惑罪证”。一时人心大乱，人人自危。 他指使公孙贺咬出卫长公主。 果然，他在卫长公主宫内挖出证据。汉武帝不由得不信。将公主下狱。 卫子夫不相信女儿会诅咒父亲。汉武帝却认为将她强嫁李长生，引起公主忌恨，顺理成章。