共40集
主要讲述的是进入中年的汉武帝和汉室新一代栋梁之间的故事。 步入中年的汉武帝刘彻，痛感到光阴催人，理想远大而天不永年。一批股肱之臣纷纷下世。汉武帝大胆起用年青一代── 桑弘羊胸有成竹而不动声色，他将盐铁收为官营，坚实了大汉的财源； 张汤的儿子张安锋芒毕露，独骑闯夜郎国，使“夜郎自大”的国王归顺汉朝，稳定西南； 当年长城边卖“羊肉梢子面”的老板儿子卜式，已成为关内最大的牧场主，慷慨捐资，毁家纾国； 归顺汉朝的浑邪王之子金日单力驯劣马，为汉武帝识拔，任为军马总监，为之平息叛乱，屡立奇功…… 而汉武帝周围，一批年青人也已长大成人：卫子夫的儿子太子刘据、卫子夫的女儿元元公主、李陵和胭脂留在中原的儿子李汉、霍去病和秋婵的女儿祁连，大将军季安世的儿子季擒虎，江都王的女儿江都郡主……他们抱着新的理想，展开了年青一代的故事。 但最后汉武帝为求长生不老听信谣言，太子由于年轻无知反被小人利用，致使父子反目成仇，妻离子散。晚年的汉武帝终于体会到了什么叫做“孤家寡人”。
汉武帝将李汉下狱，准备以他的血活祭仙人。 紫薇跪求汉武帝饶恕李汉。汉武帝不允。 紫薇又求李汉改口。李汉坚决不改。 紫薇不得已求秋婵。秋婵却认为，李汉是李陵和胭脂的儿子，就应该宁死不屈。而不是苟且偷生！ 处斩之日，李汉走上刑场。紫薇全身戴孝，前去诀别。 秋婵也到刑场，与李汉生离死别。李汉叫她妈妈。 秋婵激动地高喊：李勇，胭脂，你们听到了吗？ 太子恰好还朝，闻讯大惊，赶到刑场，喝令刀下留人！ 太子向汉武帝要求赦免李汉，动之以情，晓之以理。 但李长生借仙人之口，声明不斩李汉，仙药难得。 江充也以测字为名，假慈悲以要求给予李汉“身后哀荣”。 太子和汉武帝发生激烈冲突。太子要求舍去太子之位，以赎李汉性命。 汉武帝赶走太子。但心中恻然，只好遥拜北方，请李勇和胭脂原谅他万不得已。 祁连突然赶来。出示人证物证，说明所谓仙人黄帛是李长生喂到牛肚子里的，并非天降仙旨。 金童证实。他一直监视李长生的行径。 李长生还要抵赖。卫长公主揭露李长生醉卧花丛，已成阉人，但欺君至今。皇帝怎么会派阉人求仙？岂不是对仙人的大不敬？ 汉武帝震怒，命人验明正身。 江充见风转舵，落井下石，说李长生所作所为，早已被开除仙籍，应该一死！ 汉武帝下令斩首李长生。