共48集
这是一桩围绕三代帝王的千古悬案，一部以史实为依托、融合民间传奇的古装情感大剧。清圣祖康熙晚年，四阿哥胤禛迎合康熙“不但看儿子辈，还看孙子辈”的圣意，偷龙转凤，用钮祜禄氏侧福晋刚产下的女儿强硬偷换了隔院陈元龙阁老夫人刚产下的男孩，后父凭子贵继承大统改号雍正，极受康熙宠爱的孙子弘历同时被立太子。在弘历暗巡江南历经生死劫难之际，因缘际会结识鱼娘与吕四娘，展开了一段孽缘。弘历江南之行险阻重重，历经生死劫难之际，蓦然发现自己的身世背后竟隐藏着一个重大的秘密；而与自己有情感纠葛的两名女子刺杀的仇人竟都是当今皇上……皇室血统，先帝遗诏，掀起后宫前朝腥风血雨。帝王与民女相恋，贵为天子却无法主宰爱情；狸猫换太子，为江山百年昌盛。弘历艰难登基，继续惊心动魄的宫廷斗争，最后忍受失去爱情的痛楚，牢记帝王责任，成为千古明君，一代天骄。
尼姑静源来到江南陈阁老家声称要带走他的女儿鱼娘，陈阁老说要银两可以要带走女儿则万万不可，静源也不坚持，只是让陈阁老记住她的偈语“红纱灯，白纱灯，红白祸福不单行，隔夜好梦不当真，红纱灯换白纱灯，佛旨禅语皆不昕，血光东升照门庭。”说罢长笑而去，陈阁老心头升起一股不祥之感，突然下人来报当年回乡时雍亲王所赠之侍女香芨芨喝多了，在那里胡言乱语说鱼娘小姐是当今皇上的亲生女儿，陈阁老让人速将香芨芨拖开。
雍正当了皇帝，但依然不放心当年偷梁换柱之举，他让紫虚首长去江南陈阁老家将鱼娘杀了，他告诉紫虚鱼娘左眉边上有一颗红痣。
弘历前去拜访十四叔说了朝堂上被父皇训斥的事，十四告诫他严格遵守君臣之道，并指点他不要搬到亲王府，依然待在北五所读书，越低调越好，早晚去养心殿给胤禛请安。
雍正一登基就着手整饬官员不良风气，赌博、嫖妓者一律严惩，他吩咐百官无需人人自危，他自会明察秋毫。
近日发生的一连串蹊跷之事让陈阁老明白该来的终于是要来了，雍正登基了，恐怕他是不会放过鱼娘的，于是自己在红豆薏米莲子羹里下了药，使鱼娘吃了后出现假死现象，骗过所有人。这边陈府刚出殡，紫虚就带着血滴子快马加鞭来到了陈家，陈阁老告知鱼娘已死，紫虚深夜来到墓地开棺验尸，却发现只是一具空棺，心知上当的紫虚返回陈家搜查，将香芨芨当成鱼娘杀死，随即宣布皇上旨意，免去陈府十年税银，并赏黄金百两。
弘历谨记十四叔的吩咐，每天到养心殿晨昏定省，成功获得雍正好感。
陈邦国始终不信姐姐已死，独自返回墓地发现棺材里的秘密，救出鱼娘，两人来不及离开就遇到半路返回的紫虚，原来他突然想起皇上告诉他鱼娘左眉有痣，而那香芨芨却没有，于是立刻返回。紫虚遇强行带走鱼娘，千钧一发之际静源出现救了鱼娘。陈阁老不得不同意让鱼娘随静源离开。陈邦国不甘心，发誓要自己去搞清事情内幕，为姐姐讨回一个公道。
弘历去祭拜吕留良，惹得雍正十分愤怒，胤禛扬言要改掉正大光明匾额后面的太子名字，钮祜禄氏指责雍正新皇登基当施仁政，皇上不但囚禁了自己的两个亲兄弟，还不顾亲情要杀自己的亲生女儿。
紫虚打不过静源，为了完成皇命，来到街市杀了一个左眉带痣的女子交差。
弘时因平时自侍才情，对弘历这个四弟颇有不服，他称直到读了他的几篇策论后才对这个四弟真正刮目相看，这日他特意前往四院向弘历道歉，并约他一起出席醉芳楼的群芳会，大家一起比试吟唱诗歌，弘历欣然答应。