共80集
项羽出身贵族世家，天赋异禀，目有双瞳，豪气干云，力能举鼎，二十出头，举世无伦的大英雄。刘邦年逾四十，集“草根”与“光棍”于一身，整日游手好闲，不谙劳作，父责“无赖”，然豪爽大度，善于结交，喜好吹牛，常以“龙种”自诩，与县里小吏萧何等混的极熟。秦始皇猝死，奸臣弄权，二世继位，残暴不仁，滥征民力，民不聊生，流寇四起。恰此风云际会之际，英雄豪杰、蜂起八荒，纷纷下海，群相逐鹿中原。一时间机诡百出、动人心弦的谋略战争竞相展现，英雄难过美人关，霸王、虞姬、刘邦、吕后，上演缠绵悱恻的传奇爱情。最终刘邦得胜，在延续秦朝原有政治制度的基础上，建立了统治天下达400余年的大汉帝国，史称“汉高祖”。
韩信在等出兵的最佳时机，项羽围困刘邦，刘邦不出一兵一卒二十余天。项羽的粮草已绝。谁扛到最后，谁就是最后的胜者。项伯偷偷来见张良，张良以清水代酒，二人诉说彼此多年的友情。义，是他们共同的一个字。
张良给了项羽一计，只要拉拢彭越和韩信，就能取胜。以项羽的性格怎么会向韩信和彭越低头，封赏他们更大的领地。当然，这也在张良的算计中。果然，项羽对彭越和韩信，对于鸡鸣狗盗的彭越和昔日自己帐下的执戟郎，项羽大骂。
张良在病中写了一封信给刘邦。将自己的计策同样献给刘邦。项伯问苍天，难道这回又是我项伯错了?非是我项伯背弃项家呀!张良在病榻上，侍从告诉张良，刘邦采用了他的计策。张良看到回信，流下眼泪——战争结束了，百姓又过上安稳的日子了!大汉江山，请受张良一拜!!!
彭越和韩信的大军顷刻杀来。楚汉战争的格局瞬间发生了根本的转变。卢绾也逃跑了。腹背受敌的项羽依旧要攻击刘邦。项羽攻击刘邦，项羽射箭，刘邦躲进盾牌，射程也远远不够。项羽无奈撤军。风雪中，项羽的十万军队要抵抗刘邦的六十万大军，彭城回不去了，项羽决定与刘邦在垓下决战。
垓下虽有少许食粮，但根本用不到数月，与彭城间的交通又完全断绝，因此项羽的主力部队已成了被重重围困、完全没有外援的孤军。